Nuevos modelos de participación en el sector eléctrico: certidumbre en casa, revisión en la frontera

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Lecciones de Egipto, Emiratos y Uzbekistán para capitalizar el nuevo marco regulatorio mexicano frente a la revisión del T-MEC

México realizó entre 2025 y 2026 la reconstrucción normativa más significativa de su sector eléctrico en tres décadas: la Ley del Sector Eléctrico, su Reglamento, el Plan de Fortalecimiento y Expansión del Sistema Eléctrico Nacional 2025-2030, el PLADESE y los Lineamientos de Desarrollo Mixto ya están publicados y en vigor, lo que significa la noticia más relevante para quienes hoy deciden invertir en generación en México.

No obstante este marco de certidumbre regulatoria interna, el 1 de julio de 2026, Estados Unidos anunció que no aceptaba renovar el T-MEC en su forma actual. El tratado sigue vigente con revisión anual durante 10 años, pero la certidumbre externa que dábamos por sentada ahora también está en juego, justo cuando el sector necesita esa estabilidad para atraer inversión y fortalecer su cadena de manufactura.

El nuevo marco establece la prevalencia estatal del 54% en la generación, habilita esquemas de inversión mixta y de producción de largo plazo con CFE, además fija metas concretas: elevar la generación renovable del 24% al 38% hacia 2030, con convocatorias por cerca de 740,000 millones de pesos para incorporar 32 GW adicionales. El modelo es de planificación centralizada con ejecución privada competitiva: el Estado define qué se construye y dónde, y los privados compiten para desarrollarlo.

Este tipo de esquemas no es nuevo. Desde Synergy Consulting asesoramos transacciones bajo arquitecturas comparables con un comprador estatal único, procesos competitivos, contratos de largo plazo y con resultados de referencia internacional: fuimos Lead and Financial Advisor de la Egyptian Electricity Transmission Company en el proyecto solar Kom Ombo (200 MW), Deal of the Year en los IJ Global Awards 2023; asesoramos la Fase II del Parque Solar Mohammed bin Rashid Al Maktoum en Dubái (200 MW), récord mundial de tarifa; y somos asesores recurrentes del gobierno de Uzbekistán desde 2017, el caso institucionalmente más cercano a México, donde impulsamos proyectos solares, eólicos y almacenamiento en menos de una década.

La lección: los mercados que atraen inversión sostenida no son los más liberalizados ni los más estatistas, sino los que fijan reglas claras y las implementan.

Esa lección se aplica directamente a la manufactura eléctrica mexicana. El Reglamento de la LSE exige un contenido nacional creciente, con una instrucción explícita de incluir a MiPyMEs, justo cuando el nearshoring dispara la demanda de transformadores, tableros, protección y, cada vez más, de almacenamiento (BESS), que hoy México importa en su totalidad.

CANAME, con siete décadas de trayectoria, es el interlocutor natural para acelerar la elaboración de normas técnicas, articular consorcios entre fabricantes y representar al sector ante el Consejo Consultivo para el Fomento del Sector Eléctrico.

Aquí es donde entra la variable que no existía hace unas semanas. El 1 de julio no cambió las reglas del T-MEC de un día para otro, ya que el tratado sigue vigente y ningún país ha notificado su salida, pero sí activó una revisión anual durante 10 años que puede tocar reglas de origen y aranceles de los insumos que cruzan la frontera para fabricar equipo eléctrico.

El sector automotriz, que comparte esos insumos, ya perdió 100,000 empleos desde 2025 debido a la inestabilidad comercial. La geografía y el costo del talento mexicano seguirán siendo una ventaja estructural para la manufactura regional de almacenamiento, sea cual sea el resultado; lo que sí depende del tratado es el arancel de esos componentes, por lo que diversificar la proveeduría crítica ya no es opcional.

Construir consorcios, no participaciones individuales, es la clave. El nuevo modelo premia a los grupos bien integrados, no a las participaciones individuales: fabricante de equipo, integrador de sistemas, desarrollador con experiencia ante CFE, un asesor financiero de trayectoria probada que acompañe durante todo el proceso y un usuario industrial ancla.

Es la fórmula que hemos visto generar cierres financieros en Medio Oriente, África y Asia bajo arquitecturas con un offtaker estatal fuerte, y que nos permite asegurar que en México no será diferente: un asesor financiero experimentado deja de ser un lujo y se convierte en la pieza que sostiene la bancabilidad del consorcio.

Quien entienda primero las reglas del juego ganará una curva de aprendizaje equivalente a años de posicionamiento. En mercados donde hemos asesorado transacciones similares, la ventana entre la certidumbre regulatoria y el cierre de las primeras transacciones exitosas es corta y decisiva: quienes la aprovechen, entendiendo las reglas, construyendo los consorcios correctos y asegurando una proveeduría diversificada, lograrán posicionarse, mientras quienes esperan a que todo se despeje arrancan con desventaja.

Para la manufactura eléctrica mexicana, la oportunidad es doble: ser la columna vertebral de este ciclo de inversión, no solo como proveedora de equipo, sino también como socia estratégica, y construir una cadena de suministro con mayor valor agregado nacional frente a cualquier escenario externo. El marco normativo ya está dado; la pregunta es quién se posiciona primero y con qué herramientas.

Fuentes

• LSE, su Reglamento y Lineamientos de Desarrollo Mixto (DOF, 2025-2026).
• PLADESE 2025-2039; Plan de Fortalecimiento y Expansión del SEN (SENER, mayo 2026).
• USTR, comunicado 1 jul. 2026; Secretaría de Economía; Synergy Consulting, Inc.
• IJ Global Awards 2023; DEWA/Masdar.